Müzik haklarını Fleetwood Mac'ten Wiz Khalifa ve Christine McVie'nin yanı sıra diğer pek çok kişiden satın alan Newark, New Jersey merkezli yatırım şirketi HarbourView Equity Partners, varlığa dayalı menkul kıymetleştirme yoluyla yaklaşık 500 milyon dolar topladı [ABS]şirket çarşamba günü duyurdu.
Müzik kataloğundan elde edilen telif gelirleriyle finanse edilen özel ABS, küresel yatırım şirketi KKR tarafından yönetiliyordu. Kuvare Portföy Yönetimi'nin tavsiye ettiği yatırım hesapları da yer aldı. Guggenheim Securities yapılandırma danışmanıydı ve Guggenheim Securities ve Barclays ortak yerleştirme acentesi olarak hareket ediyordu.
HarbourView kurucusu ve CEO'su, “HarbourView'ın erişimini genişletmeye yardımcı olacak esnek ve yenilikçi bir finansman yapısı sağlamak üzere birlikte çalıştığı için KKR'ye teşekkür ediyoruz” dedi. Sherrese Clarke Soares bir açıklamada söyledi. “Bu sermaye, birinci sınıf fikri mülkiyetle desteklenen varlıklara ve şirketlere yatırım yapma misyonumuzu ilerletmemizi sağlarken yaratıcıların dünyaya katkılarından dolayı uygun şekilde tanınmasını sağlayacak.”
“Bu işlem, yüksek kaliteli varlığa dayalı finansmanımızın ölçeğinin ve çok yönlülüğünün bir kanıtıdır” [ABF] Bireysel kredilendirme işimizin hızla büyüyen bir bölümünü temsil eden stratejimiz” dedi. Avi Korn Ve Chris MelliaKKR'deki US ABF'nin eş başkanı, bir açıklamada şunları söyledi. KKR'nin ABF segmenti, 2016 yılından bu yana yönetim altında yaklaşık 48 milyar dolar varlık biriktirdi. “Müzik Fikri Mülkiyet, fırsat gördüğümüz pek çok alandan biri ve bu alanda kapsamlı ve yüksek kaliteli bir portföyü finanse edebildiğimiz için mutluyuz.”
HarbourView, yatırım devi Apollo Global Management'ın 1 milyar dolarlık mali desteğiyle 2021 yılında kuruldu. Şirket, Aralık ayında kredi olanağını 100 milyon dolar artırarak 300 milyon dolara çıkararak satın alma gücünü artırdı. Şirket bugüne kadar aralarında Brad Paisley, Jeremih, Nelly, Luis Fonsi ve Eslabon Armado'nun da bulunduğu 50'den fazla katalog satın aldı ve yönetimi altında 1,6 milyar dolarlık varlığa sahip.
ABS, HarbourView'a müzik haklarının uygulanması için ek seçenekler sunacaktır. Bir müzik şirketi ABS aracılığıyla para topladığında, müzik kataloğundan telif hakları yoluyla geri ödenen borcunu satıyor. Yerleşik şarkılarla dolu geniş bir müzik kataloğu, yatırımcılara cazip gelen çeşitli, öngörülebilir getiriler sunuyor. Müzik şirketleri genellikle ABS'yi tercih ediyor çünkü geleneksel borçlanma senetlerine göre daha yüksek bir kredi/değer oranına sahip olma eğilimindeler. Bu, müzik şirketinin belirli bir portföyden ABS aracılığıyla, bir bankanın aynı varlıklara borç vermek isteyebileceğinden daha fazla fon toplayabileceği anlamına geliyor.
Son iki yılda bir avuç şirket müzik lisanslama ABS anlaşmaları yoluyla büyük miktarlarda para topladı. 2021'de Lyric ve Northleaf, Spirit Music Group'un portföyündeki 52.000 varlıkla güvence altına alınan 304 milyon dolarlık bir ABS başlattı. 2022'de Concord, bir KKR ve Dundee Music Partners şirketi olan 1,8 milyar dolarlık ABS ve Chord Music Partners'ı tamamladı. 733 milyon dolar topladı. Kobalt en son Şubat ayında 5.000 şarkılık bir katalogdan telif ücretlerinin yayınlanmasıyla desteklenen bir teminat aracılığıyla 267 milyon dolar topladı.
Müzik yayını pazarının büyümesi, müzik destekli ABS anlaşmaları için mevcut ortamın yaratılmasına yardımcı oldu ve muhtemelen gelecekte daha fazla anlaşmaya yol açacak. Derecelendirme kuruluşu S&P Global'e göre, büyük bir müzik kataloğunun yayın telif hakları, müzik varlıklarını menkul kıymetleştirme için “daha uygun” hale getiriyor Şubat ayında yazdı. “Son yıllarda küresel müzik endüstrisinin gelirlerindeki artış ve piyasa katılımcılarının finansman kaynaklarını çeşitlendirme isteği, önümüzdeki yıllarda bu türden daha fazla işlem görebileceğimizi gösteriyor.”
